自2018年9月推出首款产品以来,养老金目标基金数量已超过100只,总规模超过500亿元。这些产品大多数以基金资金(FOF)的形式运行,也称为“基金资金”。
公众筹款活动说,从三年多的发展来看,养老金离岸收入的收入增加的效果是显而易见的。未来,随着养老金政策的第三支柱的实施以及基于持续收益积累和产品布局的资本市场基础体系的不断完善,年金FOF有望成为年金投资的主力军。
规模不断增长
Wind数据显示,截至2020年12月9日,整个市场的债券FOFs达到104个(混合股票统计),总规模为531.78亿元人民币,比第二季度末增长43.71%。
平安基金养老金投资总监高颖指出,公募FOF作为一种关键的多元化投资工具,其作用不亚于当前热门的“固定收益+”产品。在养老金投资方面,FOF旨在中长期保持稳定的收益,投资遵循风险资产减少曲线的设计原则,动态调整各类资产的比例,中长期投资效果明显。
“在当前背景下,随着新股票市场的突破和投资者的逐渐成熟,对交叉资产配置的需求正在增加,而FOF在多元化配置中起着非常重要的作用,” FOF戴洪坤说。平安基金投资总监。
未来展望
戴洪坤表示,总体资产管理产品结构分为三层,底层包括股票和债券等基础投资,第二层包括股权或养老基金等标准化的集体投资工具,第三层包括FOF和包括经理经理(MOM)在内的广泛种类的资产分配工具截止目前,第一级和第二级产品相对广泛,而广泛的第三级资产分配工具仍处于开发初期,并且也将成为重点资产管理的未来发展。
民生加拿大银行基金副总干事于善辉表示,以离岸外币汇率计算实现退休投资目标非常合适。FOF本质上是一种作为投资对象的基金,并且该基金在过去的20年中一直表现出强大的回报效应。但是,不同类型的基金具有不同的风险收益属性,FOF可以通过有效组合来降低风险来优化整个市场的基金。
中国证券投资基金业协会副会长钟荣萨指出,自2018年以来,基金业开始引入有针对性的个人递延税款账户,产品,平台,销售,投资和教育等,以供普通民众参加。安排和准备。“每个人都希望第三支柱养老金政策能早日实施。将来,基金行业将依靠资本市场基本体系的不断完善,逐步研究可以打动个人债券投资者的产品和服务。”
“在年金产品领域,年金FOF将更好地补充年金和其他产品。年金的作用是在退休后提供稳定的现金流,并且年金FOF的个人投资自主性变得更加明显。”基金分配,以获得更稳定的投资回报。”深圳一家公共股票投资者对《中国证券报》记者说。
中国海外基金中国加拿大基金投资研究部FOF运营负责人郭志表示,规划养老金投资并不复杂,关键是提前规划并选择适合长期和定期投资的产品。无论您选择年金FOF还是其他基金产品,长期投资都是实现收益的关键。EFund多资产投资部门总经理助理冯磊认为,目前的投资者对FOF产品的认识有待提高动力积累和产品布局是动力的两个主要方向。
关于FOF的基金选择,公众投资者表示,他们应注意基金经理过去表现的可解释性,即他们是否可以清楚地分析风险调整后的基金经理投资回报的来源。在此基础上,我们还将检查过去的表现路径以及它是否稳定,以防止样式变化。高颖说,他的团队将亲自进行研究,以加深对基金经理的投资理念,投资风格,公司估值体系和其他方面的了解,并最终选择能够逐步扩大FOF投资额的基金组合。
“选择基金经理时,我们会稍微低估该基金的短期业绩排名,并将特别重视该基金经理的长期投资理念。根据我接触过的美国养老基金的投资经验,该基金他们选择的必须至少是三年以上的累积业绩,即基金经理的评级,基本上是基于三年,三年,五年和十年作为业绩评级的权重。这些经验值得借鉴。